我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)集中度低 存量市場(chǎng)空間較大

據(jù)了解，我國(guó)的水務(wù)市場(chǎng)集中度和市場(chǎng)化程度都較低，仍然有大量的水務(wù)資源由政府控制，我們認(rèn)為隨著PPP模式的推廣，水務(wù)市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步放開(kāi)，掌握在政府手上的水務(wù)項(xiàng)目會(huì)逐漸釋放給市場(chǎng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，我們估算出2013年A股和H股水務(wù)上市公司的供水能力和污水處理能力分別占全國(guó)城鎮(zhèn)供水總能力和污水處理總能力的10%和16%。盡管這些上市公司的整體水處理能力占比較低，但是從利潤(rùn)上來(lái)看，經(jīng)過(guò)我們測(cè)算，他們占據(jù)了水務(wù)行業(yè)中絕大多數(shù)利潤(rùn)份額，少數(shù)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目通過(guò)改制后實(shí)現(xiàn)上市，但是絕大多數(shù)的存量水務(wù)資產(chǎn)都迫切需要改革，未來(lái)市場(chǎng)化改革趨勢(shì)不可擋?！　　　∷畡?wù)市場(chǎng)增量空間依然廣闊　　　　盡管目前我國(guó)城鎮(zhèn)污水處理率較高，但污水處理效率仍然很低。從目前全國(guó)的城鎮(zhèn)污水處理執(zhí)行的排放標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，主要執(zhí)行的是一級(jí)B標(biāo)準(zhǔn)，按規(guī)模來(lái)統(tǒng)計(jì)，將近50%的污水處理廠執(zhí)行的是一級(jí)B標(biāo)準(zhǔn)，25%的污水處理廠是執(zhí)行一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)，還有將近25%的污水廠執(zhí)行的是二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。即使達(dá)到一級(jí)A的標(biāo)準(zhǔn)，也仍然低于地表V類水的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，屬于劣V類水。國(guó)家及環(huán)保部各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)多次公開(kāi)表示將在2017年以前消滅劣V類水，‚水十條?即將出臺(tái)，有望帶動(dòng)2萬(wàn)億元投資需求，水務(wù)行業(yè)迎發(fā)展良機(jī)?！　　　∞r(nóng)村水處理市場(chǎng)空間巨大：一方面，農(nóng)村在供水能力建設(shè)和投入上與城市還存在很大的差距，仍然有較大提升空間;另一方面，農(nóng)村污水處理仍處于前期階段，污水處理率極低，未來(lái)隨著國(guó)家支持力度的加大和社會(huì)資本的引入，農(nóng)村污水處理市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)?！　　　》e極推進(jìn)第三方治理　　　　環(huán)境污染第三方治理是排污者通過(guò)繳納或按合同約定支付費(fèi)用，委托環(huán)境服務(wù)公司進(jìn)行污染治理的新模式。2015年1月14日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推行環(huán)境污染第三方治理的意見(jiàn)》，政策配套逐步完善。　　　　1、指導(dǎo)思想：以環(huán)境公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，以市場(chǎng)化、專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化為導(dǎo)向，營(yíng)造有利的市場(chǎng)和政策環(huán)境，改進(jìn)政府管理和服務(wù)，健全統(tǒng)一規(guī)范、競(jìng)爭(zhēng)有序、監(jiān)管有力的第三方治理市場(chǎng)，吸引和擴(kuò)大社會(huì)資本投入，推動(dòng)建立排污者付費(fèi)、第三方治理的治污新機(jī)制，不斷提升我國(guó)污染治理水平。　　　　2、改革投資運(yùn)營(yíng)模式：推動(dòng)環(huán)境公用設(shè)施管理向獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)的企業(yè)化模式轉(zhuǎn)變，實(shí)行投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管分開(kāi)，形成權(quán)責(zé)明確、制約有效、管理專業(yè)的市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制。對(duì)可經(jīng)營(yíng)性好的城市污水、垃圾處理設(shè)施，采取特許經(jīng)營(yíng)、委托運(yùn)營(yíng)等方式引入社會(huì)資本，通過(guò)資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)證券化等方式盤(pán)活存量資產(chǎn)。鼓勵(lì)打破以項(xiàng)目為單位的分散運(yùn)營(yíng)模式，采取打捆方式引入第三方進(jìn)行整體式設(shè)計(jì)、模塊化建設(shè)、一體化運(yùn)營(yíng)。對(duì)以政府為責(zé)任主體的城鎮(zhèn)污染場(chǎng)地治理和區(qū)域性環(huán)境整治等，采用環(huán)境績(jī)效合同服務(wù)等方式引入第三方治理。鼓勵(lì)地方政府引入環(huán)境服務(wù)公司開(kāi)展綜合環(huán)境服務(wù)?！　　　?、合理確定收益：對(duì)特許經(jīng)營(yíng)、委托運(yùn)營(yíng)類項(xiàng)目，要參考本行業(yè)平均利潤(rùn)、銀行存貸款利率等因素，科學(xué)確定投資收益水平，并逐步向約定公共服務(wù)質(zhì)量下的風(fēng)險(xiǎn)收益轉(zhuǎn)變，政府不得承諾不合理的高額固定收益回報(bào)。對(duì)環(huán)境績(jī)效合同服務(wù)類項(xiàng)目，要建立公平、合理的績(jī)效考核和評(píng)價(jià)機(jī)制，公共財(cái)政支付水平與治理績(jī)效掛鉤。完善價(jià)格調(diào)整機(jī)制，明確約定中標(biāo)價(jià)的調(diào)整周期、調(diào)整因素和啟動(dòng)條件等。　　　　4、擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模：各級(jí)政府要增加環(huán)境基本公共服務(wù)有效供給，加大環(huán)保投入，大力推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展;嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化環(huán)保執(zhí)法，增強(qiáng)排污企業(yè)委托第三方治理的內(nèi)生動(dòng)力。鼓勵(lì)政府投融資平臺(tái)和社會(huì)資本建立混合所有制企業(yè)，參與第三方治理。第三方治理取得的污染物減排量，計(jì)入排污企業(yè)的排污權(quán)賬戶，由排污企業(yè)作為排污權(quán)的交易和收益主體。　　　　5、完善價(jià)格收費(fèi)制度：加大差別電價(jià)、水價(jià)實(shí)施力度。提高排污費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行差別化排污收費(fèi)。完善污水、垃圾處理收費(fèi)政策，適當(dāng)提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，逐步覆蓋全處理成本。嚴(yán)格落實(shí)垃圾發(fā)電價(jià)格政策。建立健全鼓勵(lì)使用再生水、促進(jìn)垃圾資源化的價(jià)格機(jī)制。全面落實(shí)燃煤發(fā)電機(jī)組脫硫、脫硝、除塵等環(huán)保電價(jià)政策。